| # | Ngành | Mã | W-Breadth | Eff Part | Liq | Class | Mom | Sort Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Dau tu bat dong san va dich vu | 66 | 61.8% | 58.3% | HIGH | SPEC | 32 | 47.1 |
| 2 | Thiet bi dien, dien tu | 4 | 100.0% | 100.0% | LOW | ILLIQ | 66 | 41.3 |
| 3 | Xay dung va vat lieu xay dung | 54 | 44.1% | 42.9% | MED | WEAK | 23 | 34.6 |
| 4 | Ban le chung | 13 | 77.2% | 83.6% | LOW | SPEC | 44 | 32.7 |
| 5 | Cong ty Chung khoan | 20 | 3.8% | 4.0% | HIGH | WEAK | 3 | 23.2 |
| 6 | Ngan hang | 21 | 1.9% | 1.0% | HIGH | WEAK | 2 | 22.9 |
| 7 | San xuat thuc pham | 29 | 9.1% | 5.3% | MED | WEAK | 5 | 22.0 |
| 8 | Kim loai cong nghiep | 10 | 0.1% | 0.0% | MED | WEAK | 0 | 19.3 |
| 9 | Phan mem va dich vu dien toan | 4 | 0.0% | 0.0% | LOW | ILLIQ | 22 | 17.2 |
| 10 | Duoc pham va cong nghe sinh hoc | 11 | 78.2% | 73.6% | DRY | ILLIQ | 53 | 13.8 |
| 11 | Van tai, kho bai | 33 | 6.4% | 22.8% | LOW | WEAK | 7 | 13.6 |
| 12 | Do uong | 4 | 44.0% | 34.5% | DRY | ILLIQ | 49 | 12.0 |
| 13 | Du lich va giai tri | 8 | 65.7% | 78.9% | DRY | ILLIQ | 28 | 11.5 |
| 14 | Quy mo | 16 | 60.3% | 24.6% | DRY | ILLIQ | 25 | 9.9 |
| 15 | Hoa chat | 28 | 3.8% | 4.7% | DRY | ILLIQ | 20 | 7.9 |
Thị trường hiện đang ở trạng thái Tăng nhưng phân kỳ - Cẩn trọng. Mặc dù chế độ thị trường được xác định là "Bull", nhưng các chỉ báo độ rộng đang cho thấy sự phân kỳ rõ rệt. Cụ thể, Breadth Score ở mức rất thấp 22.95, A/D Ratio chỉ đạt 0.1, và NH-NL ở mức âm -20. McClellan Oscillator đang ở -27.44 và Summation Index là -193.11, đều thể hiện áp lực bán và sự suy yếu trên diện rộng. Những số liệu này cho thấy sự thiếu đồng thuận mạnh mẽ từ các cổ phiếu bên trong, báo hiệu một xu hướng tăng trưởng không bền vững.
Xu hướng hiện tại của VN-Index đang trong giai đoạn điều chỉnh rõ ràng, bất chấp việc chỉ số vẫn được xếp vào chế độ "Bull Partial" trên khung thời gian dài hạn hơn. Giá đã đóng cửa dưới cả EMA20 ngày (1700.99 điểm) và EMA50 ngày (1651.03 điểm), cho thấy đà giảm ngắn hạn đang chiếm ưu thế. Xung lực giá ngắn hạn, thể hiện qua ROC5 ở mức âm mạnh, xác nhận áp lực bán. Hơn nữa, khối lượng giao dịch đã tăng đột biến lên 1.63 lần khối lượng trung bình 20 phiên trong bối cảnh giá giảm, cùng với độ dốc OBV âm sâu, là tín hiệu phân phối mạnh mẽ. Dù chỉ số vẫn giữ được vị thế khá cao so với đỉnh 52 tuần (78.06% của vùng cao nhất 1794.58 điểm), sự yếu kém của độ rộng thị trường và tín hiệu phân phối dòng tiền đang đặt ra câu hỏi về chất lượng của nhịp tăng trước đó và rủi ro điều chỉnh sâu hơn.
Dòng tiền thị trường hiện đang cho thấy sự phân hóa và thiếu bền vững trong luân chuyển. Nhóm ngành "Đầu tư bất động sản và dịch vụ" đang dẫn đầu về sức mạnh tương đối nhưng lại có momentum giảm, cho thấy khả năng duy trì vị thế dẫn dắt đang bị suy yếu. "Thiết bị điện, điện tử" là nhóm duy nhất trong top 3 giữ được momentum tăng, thể hiện sự tập trung dòng tiền cục bộ. Các nhóm ngành trụ cột như "Công ty Chứng khoán" và "Ngân hàng" đều đang có momentum giảm và thứ hạng thấp (5 và 6), điều này không tích cực cho sự phục hồi chung của thị trường. "Sản xuất thực phẩm" cũng nằm trong nhóm suy yếu. Tình hình này chỉ ra rằng dòng tiền đang khá thận trọng, không lan tỏa rộng rãi và có xu hướng thoát khỏi các nhóm ngành có vốn hóa lớn hoặc đã tăng mạnh trước đó, cho thấy tính chất phòng thủ hoặc chờ đợi một tín hiệu rõ ràng hơn.
Kịch bản tích cực: * Điều kiện kích hoạt: VN-Index hồi phục mạnh mẽ, lấy lại và duy trì trên ngưỡng EMA50 ngày (1651.03 điểm), đi kèm với sự cải thiện đáng kể của các chỉ báo độ rộng thị trường như A/D Ratio tăng vượt 1.0 và McClellan Oscillator vượt lên trên 0. * Hệ quả dự kiến: Khi đó, dòng tiền có thể lan tỏa rộng hơn sang các nhóm ngành dẫn dắt tiềm năng, đặc biệt là những nhóm đang có momentum tích cực, và các setup cổ phiếu riêng lẻ có xác suất thành công cao hơn.
Kịch bản tiêu cực: * Điều kiện kích hoạt: VN-Index tiếp tục trượt dốc, phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng như đáy tuần hiện tại 1031.7 điểm hoặc EMA200 ngày tại 1464.84 điểm, đi kèm với các chỉ báo độ rộng thị trường tiếp tục suy yếu và OBV slope duy trì xu hướng âm sâu. * Hệ quả dự kiến: Áp lực bán sẽ gia tăng đáng kể, nhiều setup kỹ thuật sẽ thất bại và thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu hơn, buộc nhà đầu tư phải hạn chế rủi ro.
Rủi ro lớn nhất hiện tại là sự phân kỳ ngày càng rõ nét giữa chỉ số và độ rộng thị trường. Chỉ số VN-Index đã trải qua một đợt giảm mạnh với khối lượng lớn, trong khi các chỉ báo breadth đều cho thấy sự suy yếu nghiêm trọng trên diện rộng. Nếu VN-Index không thể hồi phục và giữ vững trên EMA50 ngày (1651.03 điểm), đồng thời mất đi sự hỗ trợ tại các vùng giá thấp hơn, áp lực bán có thể tiếp tục gia tăng. Dòng tiền đang có xu hướng thoát khỏi các ngành trụ cột, và các setup cổ phiếu riêng lẻ trong watchlist có thể dễ dàng thất bại trong bối cảnh thị trường chung thiếu sự ủng hộ.
Tổng thể, thị trường đang ở giai đoạn điều chỉnh với mức độ phân hóa cao và độ rộng thị trường suy yếu rõ rệt. Dòng tiền hiện chưa cho thấy sự đồng thuận và tính bền vững cần thiết để hỗ trợ một xu hướng tăng mạnh mẽ. Rủi ro đang ở mức cao hơn so với cơ hội.
Để thay đổi nhận định này, cần quan sát chặt chẽ hành động giá của VN-Index. Kịch bản tích cực sẽ được xác nhận nếu chỉ số có thể hồi phục và đóng cửa trên EMA20 ngày (1700.99 điểm) kèm theo sự cải thiện rõ rệt của các chỉ báo độ rộng. Ngược lại, nếu VN-Index tiếp tục giao dịch dưới EMA50 ngày (1651.03 điểm) và phá vỡ mức hỗ trợ gần nhất là S1 tuần (1042.21 điểm), nhận định tiêu cực hơn về thị trường sẽ được củng cố.